6月20日，国家能源局综合司正式下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，拟在全国组织开展整县(市/区)推进屋顶分布式光伏开发试点工作。目前，福建、广东、陕西、江西、甘肃、安徽、浙江等多省已经陆续下发了《关于开展分布式光伏整县推进试点工作的通知》和《关于开展户用光伏整县集中推进试点工作的通知》文件。

业内人士表示，本次国家能源局的报送通知几大亮点值得重视，一是试点区域要求中明确部分类型项目的屋顶分布式光伏比例下限;二是重视推广体系化、“应接尽接”及“宜建尽建”体现政策推动决心。这一通知或催化BIPV在“十四五”期间加速成长。

事件驱动 屋顶分布式光伏试点方案发布

日前，国家能源局综合司下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》。文件指出，我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛，开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大。开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏建设，有利于整合资源实现集约开发，有利于削减电力尖峰负荷，有利于节约优化配电网投资，有利于引导居民绿色能源消费，是实现“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家重大战略的重要措施。

文件明确，党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%;学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%;工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不利于30%;农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。

《通知》要求试点县(市、区)政府牵头，会同电网企业和相关投资企业，开展试点方案编制工作。各省能源主管部门在各县试点方案基础上汇总编制本省试点方案。试点方案应按照“宜建尽建”的原则，合理确定建设规模、运行模式、进度安排、接网消纳、运营维护、收益分配、政策支持和保障措施等相关内容，编制方案于7月15日前报送国家能源局。

7月15日，是一个关键的节点，对于各省来说，前前后后只有20天左右的时间，目前，公开资料查到的，福建、广东、陕西、江西、甘肃、安徽、浙江等多省已经陆续下发了《关于开展分布式光伏整县推进试点工作的通知》和《关于开展户用光伏整县集中推进试点工作的通知》文件。

此外，随着国家及各省落实拟在全国组织开展整县推进屋顶分布式光伏和户用光伏开发试点工作，国家电投旗下中国电力国际发展有限公司已经发布了《关于积极申报整县屋顶分布式开发试点的通知》，已经计划对22个地区进行屋顶分布式光伏开发试点，并形成重点申报清单。

市场前景 BIPV应用市场空间达万亿级别

BIPV(光伏建筑一体化)是将太阳能发电设备和建筑建材进行一体化集成的技术，属于光伏与建筑建材行业的整合领域。我国建筑屋面面积规模庞大，为屋面式BIPV的发展提供了坚实的资源基础，在公共建筑、工业建筑等领域适用性相对更强。BIPV的推进落地对建筑行业从设计、施工至运维均提出新的要求，涵盖建筑、结构、电力系统等多个专业，为各环节相关企业发展带来新契机。

招商证券认为，随着光伏组件成本大幅下降，目前屋顶分布式光伏发电在无补贴的情况下已经可以实现6-9年收回投资 (以单晶硅发电投资成本3.5元/瓦、发电收入0.5元/kW·h左右计算);我国近年来每年新建建筑面积在30亿平米以上，市场空间非常广阔，如果能够在上述一系列政策安排下实现市场的快速成熟，则有望迎来整个产业链的加速发展。

据中信研究部测算，若按2%的BIPV渗透率保守估计，仅新增建筑每年的BIPV市场空间就接近千亿元。若考虑存量建筑改造需求，BIPV总市场长期空间有望达万亿元级别。

天风证券则指出，本次国家能源局的报送通知几大亮点值得重视，一是试点区域要求中明确部分类型项目的屋顶分布式光伏比例下限，二是重视推广体系化、“应接尽接”及“宜建尽建”体现政策推动决心。这一通知或催化BIPV在“十四五”期间加速成长。

目前，多家上市公司已经提前布局。比如，清源股份今年3月在有关平台回复称，公司已于今年一季度研发出民用BIPV产品，预计于今年第三季度实现民用BIPV产品的销售，同时公司正在加紧研发商用BIPV产品。

方大集团称，公司目前已有BIPV、分布式太阳能光伏电站等产品和业务，并将依据国家有关光伏政策、市场等情况确定是否扩大光伏相关产业规模，满足市场需求。

6月25日，隆基股份与国内建筑金属围护领域的龙头企业森特股份正式签署战略合作协议，携手进军BIPV市场。

投资思路 布局光伏建筑业务企业从中受益

兴业证券指出，政策+市场双重驱动BIPV行业发展。一方面，碳达峰、碳中和顶层目标驱动光伏建筑一体化等低碳建筑发展，主要地区开始推出补贴政策，能源局发文提出光伏屋面“5432”强制安装目标;另一方面，工业企业通过BIPV可以参与碳交易，获取额外收益。并且，对于工业企业而言，下游客户尤其跨国公司有绿证和零碳需求，驱动企业投入成本购买绿电，同时光伏建筑项目实际用电价格会予一定折扣，一定程度上降低用电成本、提高企业竞争力。

目前隆基股份推出的隆顶BIPV产品系统，组成包括檩条、保温层、防水透气膜、可滑移支座、压型钢板、发电组件等，兼具建材+发电属性，具有抗风揭、结构稳定、耐久性、隔音降噪、防冷桥、通风降温、转化率高、装机容量大、美观性等9大优势，解决了以往BAPV产品容易积灰和漏水、无法上人、抗风揭不足等痛点。

对于具体投资标的，兴业证券建议跟踪背靠隆基股份共同拓展BIPV新赛道的森特股份;此外，还推荐其他具有光伏建筑业务布局、技术储备和项目经验的公司，未来将凭借先发和专业优势率先受益BIPV市场爆发，业绩确定性相对较高，这样的公司包括钢结构和幕墙龙头。钢结构龙头，推荐鸿路钢构、精工钢构、东南网架。幕墙龙头，建议关注瑞和股份。

天风证券认为，BIPV或为屋顶分布式光伏主流，2021年或为发展提速元年。在“碳中和、碳达峰”成为我国国家重大发展战略及部分商业模式下BIPV项目已具备较好投资回报吸引力的背景下，BIPV发展空间广，板块机会应予以重视。

东莞证券看来，在国家的“碳达峰、碳中和”的“3060”战略下，“低碳建筑”和“零碳建筑”将是未来助力实现“碳中和”的关键路径，而BIPV是光伏建筑主要技术路线。在BIPV上提前布局的公司未来将率先受益于BIPV的快速发展，建议关注隆基股份、东方日升、天合光能。