在周末全面降准利好消息提振下，12日沪深两市集体高开高走，全面收涨，创业板指一度大涨逾4%，创逾6年新高，并逼近沪指点位。以锂电池、网络安全为首的题材股纷纷大涨，而银行、保险、地产则冲高回落。两市成交额突破1.3万亿元，创近一年新高。

业内分析认为，在当前货币政策整体保持稳健的格局下，业绩仍是市场的主要锚，建议围绕半年报超预期、三季报景气仍将持续的思路进行布局和调仓。

网络安全题材掀涨停潮

12日，A股整体高开高走，创业板指一马当先飙升逾4%，创2015年股灾以来6年多新高，并且该指数自2019年低点以来上涨约200%，领涨两市牛气十足。创业板“一哥”宁德时代可谓是最大的助推剂，大涨3.65%，总市值超过1.3万亿元。东方财富也上涨4.76%，板块内有30多只个股涨幅超过10%，有9只个股20%涨停。

板块上看，受工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021年-2023年)》消息的影响，网络安全题材12日掀涨停潮，奇安信、卫士通、蓝盾股份、天融信、绿盟科技、任子行、兆日科技、国华网安等涨停。锂电池题材强势依旧，赣锋锂业、华友钴业、科达利、盛新锂能、诺德股份、江苏国泰等涨停。此外，新能源车产业链、磷化工、光伏、CRO等概念个股纷纷大涨。

两市共2830股实现上涨，1340股下跌;其中涨停107家，跌停17家，赚钱效应显示极好。截至收盘，上证指数涨0.67%报3547.84点，深证成指涨2.14%报15161.52点，创业板指涨3.68%报3534.76点。两市成交额超1.3万亿元，创近一年新高。北向资金实际净买入16.42亿元，其中沪股通资金净流出19.23亿元，深股通资金净流入35.65亿元。

超预期降准 银行股却走低

7月9日，央行公布6月金融数据，6月新增人民币贷款2.12亿元，同比多增3086亿元;新增社融3.67万亿元，同比多增2008亿元。同时，央行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元。

两个消息都是对银行基本面的重磅利好。然而，在股价表现上，银行股却不给力。12日，银行板块跌幅居前，杭州银行、成都银行跌逾5%，工商银行、建设银行股价双双创年内新低。有市场人士分析认为，银行之所以有利好却不涨的原因是不处在当前市场热炒的风口上，传统行业增长空间缺乏想象力。

但从券商机构分析来看，银行股基本面较佳仍值得投资。安信证券认为，超预期的金融数据缓解融资需求快速下行的悲观预期，降准释放稳增长信号，并降低银行负债成本，均利好银行。其预计银行中报业绩增速有望在一季度基础上进一步提升，或将成为银行股行情的催化剂，建议积极布局中报行情。

兴业证券也指出，随着流动性释放下市场对于系统性风险担忧的减轻，以及银行经营业绩的逐渐兑现，银行在今年二、三季度具备强劲、确定的业绩拐点，有望带来估值的进一步提升弹性。

业绩仍是市场的主要锚

央行超预期降准消息虽未对银行股形成直接的股价刺激作用，但整体提振了A股市场投资信心。12日指数高开高走，两市成交额突破1.3万亿元，创近一年新高。山西证券策略分析师麻文宇12日分析表示：“目前市场整体估值处于中位水平，货币流动性变化并不会对市场有太过显著影响，建议投资者保持理性，关注行业成长和估值边际变化，筛选优质标的。目前，我们依旧延续推荐关注科创板和创业板，板块盈利预期高增长，板块估值依旧处于合理区间，相关指数将继续保持强势。”

通过对近十年降准后市场表现来看，粤开证券分析师陈梦洁认为，短期对市场情绪面或有提振作用。从风格来看，成长板块或相对受益。从配置角度来看，其建议下半年重视自下而上的选择，重点布局新能源、大科技为代表的成长股以及生物医药、大消费细分赛道的长期配置，同时关注部分低估值大金融与顺周期的表现。

在当前货币政策整体保持稳健的格局下，招商策略认为，业绩仍是市场的主要锚，建议围绕半年报超预期、三季报景气仍将持续的思路进行布局和调仓，聚焦受益于全球工业生产恢复的中国工业品板块、部分关注度较低的涨价领域以及电动智能汽车产业链。(陈慧)