目前,已宣布降费的 136 家公募基金管理人涉及旗下产品 3300 只,今年中报规模为 4.09 万亿元,基金降费每年将为投资者节约管理费超 120 亿元,托管费超 19 亿元。这样的环境下,基金圈内掀起了离职潮。
文 | 金融八卦女作者:邓碧萝小腰总
(相关资料图)
八妹说:
人生总会有遗漏,但是不要忘记 " 添加星标 " 哦!!!
· · ·
现在的基金圈,堪称冰火两重天。
一方面,量化私募大佬花 2.85 亿拍卖豪宅上了热搜:
能抄底豪宅,大佬一定是在闷声挣票子。另一方面,一位知名顶流基金经理刘格菘饱受嘲讽,他从 900 亿大腕一路做到 600 亿顶流,变化过程的截图更是传遍了全网。
而中报数据更是显示,刘格菘管理的规模已经收缩到 461 亿。一边是挣钱挣到拍豪宅不眨眼,一边是巨亏 400 多亿。同样是基金,真是一个天上一个地下。
1.
/ 买 2.85 亿豪宅,个人捐款 1.38 亿,
量化基金有多牛? /
这回上热搜的豪宅,所在小区叫华洲君庭,在上海东郊地区,一共有 21 套独栋别墅,两年前,这个小区就有套房以 3.15 亿成交,创下了中国司法网络拍卖单套住宅成交价新高。
本次法拍房建筑面积 1300.84 平方米(其中地下建筑面积 470.73 平方米),起拍价 2.2148 亿元,保证金 2000 万元,增价幅度为 100 万元及其倍数。起拍价相当于评估价 3.1639 亿元的 7 折。
这个折扣,吸引了五个人参与竞拍,最后以 2.85 亿成交。
拍下别墅的裘慧明总,是知名量化私募明虹投资的创始人兼董事长,本科毕业于复旦大学,硕士博士都在美国宾夕法尼亚大学就读,专业并不是金融,而是物理。但是他对投资很感兴趣,也入职过瑞士信贷投资银行、德意志银行等机构的自营量化交易部门,最后在 2014 年创办了上海明汯投资,目前已经是国内规模较大的六家量化机构之一。
抄底别墅的事情刚发生几天,9 月 1 日,上海证监局又对明汯投资采取了责令改正措施的决定,甚至对该公司员工徐世骏、卓灵晨也出具了警示函。原因是五月份,明汯投资的在职员工运营的公众号 " 老私基 " 发了很多文章吹捧自家产品业绩,还恶意贬低同行。
量化基金这个领域,今年已经不是第一次上热搜了。
年初,就有另一家国内的量化机构刷屏。
1 月,幻方量化发布了公告,称 2022 年度幻方量化共计向慈善机构捐赠 2.2138 亿元。此外,公司员工 " 一只平凡的小猪 " 个人向慈善机构捐赠 1.3800 亿元。
能随手捐出这么多钱,可是一点也不 " 平反 "。
背后更是细思极恐,一个员工就能拿出来 1.38 亿捐款,这公司得多挣钱啊。不过,不久后有网友发现,最后掏钱的人疑似是幻方量化的创始人之一梁文锋:
梁文锋是宁波幻方量化和九章资产的实控人,两家公司均是幻方量化旗下百亿量化私募,分别成立于 2015、2016 年。梁文锋持有九章资产 85% 的股份,是第一大股东,但是并不直接持有宁波幻方量化的股份。这样的大佬,自然是有实力大笔捐款的了。
此外,国外的量化基金也丝毫不输。
就在上个月,某外资量化机构还只是招实习生,就开出了 4000 元人民币一年的天价,办公地点在上海或者纽约,一时间轰动了金融圈。
现在,交易佣金和印花税双降政策,对量化基金更是利好。但是,上面注意到量化这个自动收割机,在股市里割韭菜有点猛,而且购买门槛不低,普通基民不一定能跟着参与。
刘煜辉发布了文章《量化交易在中国为什么需要限制?》,网红经济学家任泽平也发了贴,说是时候反思并管管量化交易这把大镰刀了。
这样看,对量化交易的进一步规范限制,只是时间的问题。2.
/ 近两年内,明星基金经理业绩惨淡 /
跟量化的赚钱火热相反,主动管理基金在近 2 年内全面扑街。
前几天,一张截图传遍了全网,用新闻标题显示了(基金经理)刘格菘从 "900 亿大腕 " 两年内跌到 "600 亿顶流 " 的过程,只需要不到两年时间:
而根据公开数据,他目前的实际管理规模已经只剩 461 亿了,这下子,连 "500 亿顶流 " 都当不了了。有网友留言调侃,说 " 散户基民跟着他,兰博基尼变比亚迪,比亚迪变雅迪。"
这样扑街的明星基金经理,可不止他一人,尤其是也被叫做顶流的,亏几百个亿不叫事儿:
刘彦春手上管了 9 只基金,有 8 只显示了收益率,都是绿的,两年内最少也亏了 3 成。还有曾经被饭圈捧上神坛的 " 坤坤 ",他管理的光是易方达蓝筹精选这一个产品,两年内就亏了 211 亿。
今年上半年,主动权益类基金经理还是亏的多:
另外,很多明星基金经理一个人管理很多个产品,操作上其实是 " 克隆 ",持仓都很雷同,一亏就每只都亏。比如银华基金的李晓星,2022 年在管产品达到 10 只,堪称一拖十。
十大重仓股前五名出现较高的重复率,主要集中于贵州茅台、泸州老窖、宁德时代、比亚迪、紫光国微等标的。就这样,用明星基金经理的名声发行新基金,新产品复制粘贴,管理上倒是成本不高,但风险就比较大,重仓股一跌,亏的全是基民的钱,管理费却一点不少赚。
面对这样的业绩,基民也选择了用脚投票。
今年的新基金发行,就遭遇了近 8 年来最冷的时期。
几天前,刚有一只新基金——金鹰景气驱动一年持有期混合型证券投资基金——公告募集失败,这也是今年以来第八只公告募集失败的基金。八只募集失败的,全部都是权益类基金,其中包括 5 只混合型基金、1 只股票 ETF 和 2 只 FOF 基金。截至 9 月 2 日,今年新发权益类基金平均发行规模 4.75 亿元,创下了历年最低水平。
公募基金的清盘也在加速,今年前 8 个月,累计已经有 181 只公募基金清盘,比去年同期增加了 44%。
3.
/ 基金大洗牌时代,离职潮袭来 /
随着业绩扑街,基民的不待见,上面也开始要求公募基金降费率。
7 月初,证监会就发布了公募基金费率改革工作安排:
坚持以固定费率产品为主,推出更多浮动费率产品;
降低主动权益类基金费率水平;
降低公募基金证券交易佣金费率;
规范公募基金销售环节收费;
完善公募基金行业费率披露机制等内容。
随后,多家公募基金集体披露公告,宣布降低旗下部分基金的管理费率和托管费率——已成立的股票型基金和混合型基金中,管理费率超过 1.2% 的全部降到 1.2%,托管费率超过 0.2% 的全部降到 0.2%。
目前,已宣布降费的 136 家公募基金管理人涉及旗下产品 3300 只,今年中报规模为 4.09 万亿元,基金降费每年将为投资者节约管理费超 120 亿元,托管费超 19 亿元。
这样的环境下,基金圈内掀起了离职潮。
8 月 28 日,知名基金经理谢治宇卸任了近 200 亿规模的明星基金——兴全趋势投资混合基金的基金经理。
6 月,银河基金换了新的总经理,而且内部近 2 年有多名高管和明星基金经理离职走人。
许多业内知名的明星基金经理,也纷纷离职:
诺安的蔡嵩松,就在今年 5 月卸任多只基金,最后仅剩下一只产品。
中银的白冰洋,在 2 月份离任了包括中银证券优势制造、中银证券健康产业、中银证券价值精选、中银证券聚瑞在内 4 只基金的基金经理职务,可以说是清仓式离职。
招商的王垠,在 5 月份离任了在管的全部公募产品。
鹏华的王宗合,在 4 月离开了鹏华,他的在管规模在 2020 年一度超过 500 亿,随后波动下滑,现在也不再坚持了。
泓德的邬传雁,在 2 月份宣布卸任,在管的 6 只基金全部放手。
去年带领英大国企改革拿下 31.5% 涨幅的汤戈,在 3 月底突然离任。
这些离开的基金经理,有的从一家公募跳到了另一家公募,有的甚至屈尊转行做了投顾。
截至 7 月 7 日,今年以来共有 92 家公募机构旗下的 160 名基金经理离职,创下 2016 年以来同期新高水平。
这个速度还越来越快,8 月份有 30 位基金经理宣布离职,可以说是一天一个,前八个月合计离职了 214 名基金经理,按照目前的速度,今年基金经理离职数预计仍将超 300 位。公募基金在大面积降费、跳槽,私募圈子也在内卷。
私募基金虽然没有强制规定费率,但是早早打起了价格战,做低管理费率。今年三月份,某家百亿私募,采用了全新的收费模式,以 " 年化单利 10%" 为计提基准,管理人直接收取的管理费率更是低至千分之五,在业内引起很大关注。
另外,私募圈还有来自监管的压力,牌照在步步缩紧。
这事儿还得追溯到前年的一次乌龙,当时在监管群中,高申资产石某某发了一个 " 卖壳广告 "。
立马就有人提醒他,这是监管群,会被问讯的。
果然没过几分钟,证监局的同志就联系了他,让他下午去约谈。于是他赶忙回应,说自己在江苏省苏州市,目前公司旗下的基金正常运行。
最后,深圳证监局将 " 面谈 " 改成了 " 视频约谈 "。一年后,深圳证监局通报了部分私募机构买壳卖壳的事情,关于卖壳的新规也相继出台。
重拳出击下,很快就起了效果,在过去一年多时间里,接近 4000 家私募基金退出了市场。
据中基协最新发布的《2022 年私募基金登记备案综述》显示,2022 年对 803 家私募管理人开展自律检查,注销私募管理人 2217 家,其中,主动注销管理人数量为上年同期的 2.2 倍。
今年 1 月份,在短短的一个月当中,基金业协会就注销了 1565 家私募基金管理人。此外,基金业协会还多次发布《纪律处分决定书》,多家机构被取消会员资格、撤销管理人登记。
今年 5 月 1 日开始实施的新规《私募投资基金登记备案办法》中,更是提高了 " 保壳 " 门槛,要求管理人实缴资本不低于 1000 万、私募基金规模不低于 1000 万,私募法人或高管要有 5 年以上相关工作经验,投资于单一标的的基金认定标准,对投资经理业绩的要求等。
前面密集注销的那些私募,应该都是读了新规,觉得保壳不划算,就自觉主动地先撤了。
这一次,最高薪多金的基金圈,也要卷起来了。
参考资料:
《2.85 亿,13 室 2 厅 6 卫,量化私募大佬买下上海豪宅!中介:买家实属捡漏了》每日经济新闻
《降了!公募基金费率改革开启》北青网
《8 月权益类新基金发行持续遇冷 又一只新基金募集失败》中国网财经
《今年新发权益类基金平均发行规模 4.75 亿元 创历年最低》每日经济新闻
《监管群 " 卖牌照 " 被抓现行,这不是段子!小私募今年注销超 800 家》成都商报 · 红星资本局
《8 月份 30 位基金经理离职 中小基金公司人才流失严重》中国网财经